ВАЛЮТНЫЙ КРИЗИС
кризис денежнокредитной системы капитализма, выражающийся
в крушении золотого стандарта, переходе к инфляционному бумажноден. обращению
и охватывающий как сферу внутр. обращения отд. капиталистич. стран, так и
междунар. расчёты. Различаются общий и частный В. к.
Общий
В. к. является составной частью общего кризиса капитализма и носит перманентный
характер. Происходит перерождение мировой капиталистич. валютной системы.
Укрепляясь и совершенствуясь как составная часть мирового рынка до 1-й
мировой войны 1914- 1918, она ослабляется и терпит всё учащающиеся потрясения
в период общего кризиса капитализма.
Важной
чертой общего В. к. является процесс "демонетизации" золота, т. е. падение
роли золота как ден. металла и обесценение валют. "Демонетизация" золота началась
с отмены разменности бум. ден. знаков на золото в период 1-й мировой войны
в ряде капиталистич. стран (Великобритании, Франции, Германии, России и др.
) и с изъятия золота из внутр. ден. обращения. После 1-й мировой войны в капиталистич.
странах имели место попытки восстановить золотой стандарт в его урезанных
формах - золотослиткового и золотодевизного,окончившиеся провалом вовремя
мирового экономич. кризиса 1929-33. В 1929- 1930 отошли от золотого стандарта
Аргентина, Боливия, Бразилия и нек-рые др. аграрные страны. В 1931 был отменён
золотой стандарт в Великобритании, в 1933- в США, в 1934-36- во Франции, Бельгии,
Нидерландах и др. странах. К кон. 1936 весь капиталистич. мир охватила инфляция,
к-рая обострилась во время 2-й мировой войны 1939-45. В кон. 60-х гг. формальная
разменность валюты на золото сохранилась только в США. Однако амер. казначейство
обменивает доллары на золото лишь центр, банкам капиталистич. стран. Частным
лицам в США запрещено владеть монетарным золотом.
В сфере
междунар. экономич. отношений общий В. к. проявляется в хронич. расстройстве
платёжных балансов капиталистич. стран, в усилении неравномерности распределения
золотовалютных резервов, в падении курсов мн. валют и т. д. Широкое применение
капиталистич. гос-вами ограничений вывоза золота и переход к долларовому стандарту
привели к сокращению использования золота в междунар. расчётах. После 2-й
мировой войны этот процесс усилился вследствие стремления правящих кругов
США навязать капиталистич. странам в качестве мировых денег доллары вместо
золота. Проводившаяся ими политика искусств, занижения цены золота облегчила
США в первые послевоен. годы скупку золота в др. странах. В кон. 1949 США
владели более чем 70% офиц. запасов золота капиталистич. мира. Это способствовало
широкому применению долларов США в междунар. расчётах, что ещё более подорвало
устойчивость мировой капиталистич. валютной системы. Низкая офиц. цена на
золото (35 долл. за 1 тройскую унцию), установленная в 1934 и поддерживавшаяся
США с 1961 по 1968 с помощью "Золотого пула", в который входили США,
Великобритания, ФРГ, Франция (до июня 1967), Италия, Швейцария, Бельгия и
Нидерланды, серьёзно затормозила рост добычи золота и содействовала повышению
спроса на этот металл со стороны частных лиц. Вследствие этого обострилась
проблема междунар. валютной ликвидности, т. е. обнаружился недостаток золотовалютных
резервов для обеспечения бесперебойности платежей по внеш. обязательствам
мн. капиталистич. стран. На конец 1969 офиц. золотые запасы капиталистич.
стран составляли 41 млрд. долл., т. е. находились на уровне 1961, хотя междунар.
платёжный оборот за истекший период увеличился в 2 раза. В марте 1968 "Золотой
пул" был распущен и на свободных рынках золота его цена повысилась до 42-44
долл. за унцию (май 1969) или была на 20-25% выше официальной. Одновременно
США настояли на заключении соглашения между ведущими капиталистич. странами
об отказе от закупки ими золота для пополнения офиц. резервов на свободных
рынках. В соответствии с соглашением 1969 офиц. резервы золота могут увеличиваться
только за счёт закупок золота центр, банками в Международном валютном фонде
(МВФ), к-рый пополняет свои запасы, покупая золото у ЮАР. Это ещё более
обострит проблему междунар. валютной ликвидности. В МВФ в 1969 был принят
и с 1 янв. 1970 введён в действие разработанный по инициативе США план выпуска
суррогатов мировых денег в виде т. н. "специальных прав заимствования", дополнит,
обязательств членов МВФ предоставлять друг другу кредиты пропорционально своим
квотам в осн. капитале. Этот план имеет целью дальнейшее сокращение сферы
применения золота в междунар. расчётах.
Важной
чертой общего В. к. является процесс распада единой мировой валютной системы.
С расколом единого мирового рынка на мировой капиталистич. и мировой социалистич.
рынки сформировалась и развивается мировая социалистич. валютная система.
Обострение борьбы за рынки сбыта и источники сырья в период общего кризиса
капитализ-" ма привело к созданию валютных зон. В результате краха
колон, системы империализма после 2-й мировой войны наметился распад этих
валютных зон и появились новые валютные группировки, создаваемые развивающимися
странами.
Общий
В. к. характеризуется повышением значения междунар. миграции спекулятивных
ден. капиталов. Громадных размеров достигли капиталы, переливающиеся из страны
в страну в поисках наиболее прибыльного размещения. Вырос объём чисто спекулятивных
операций. В кон. 1967 - нач. 1968 частные лица вложили 2,5-3 млрд. долл. в
золото в ожидании повышения его офиц. цены. В нояб. 1968 и в апр. 1969 произошёл
отлив 5-6 млрд. долл. из Франции. Эти капиталы были вложены в банки ФРГ в
связи с ожиданием девальвации франка и ревалоризации (т. е. повышения в законодат.
порядке золотого содержания) марки. Такие переливы капиталов резко нарушают
равновесие платёжных балансов и усиливают неустойчивость мировой капиталистич.
валютной системы.
Для общего
В. к. характерно усиление вмешательства бурж. гос-ва в сферу междунар. расчётов
и внутр. ден. обращения (происходит процесс огосударствления золотых и валютных
ресурсов, участились случаи использования девальваций в интересах монополий,
расширилось применение валютных ограничений, возросла роль гос. банков и т.
п. ). Особенно усилилось гос. вмешательство в сферу валютных отношений во
время и после 2-й мировой войны. В межгос. валютных отношениях повысилась
роль внеэкономич. факторов: дипломатич. давления, политич. потрясений, вызывающих
переливы капиталов, и т. д.
Частный
В. к. является кризисом валюты отд. капиталистич. страны, возникающим в связи
с общим экономич. кризисом, войной, инфляцией и др. факторами и носящим временный
характер (хотя он может быть и очень затяжным). В основе частного В. к. лежат
инфляц. процессы и обесценение валют на внутр. рынках, а также появление и
рост дефицита платёжных балансов, ведущего к истощению валютных резервов,
падению валютных курсов и девальвациям. Частные В. к., наблюдавшиеся и до
1-й мировой войны, в период общего кризиса капитализма. становятся более глубокими
и частыми и, затрагивая ведущие капиталистич. страны, периодически потрясают
всю мировую капиталистич. валютную систему. Для преодоления частных В. к.
капиталистич. гос-ва вынуждены прибегать к девальвациям, вводить валютные
ограничения, отказываться от погашения внеш. задолженности, прибегать к иностр.
займам и т. п. Поэтому частный В. к. в одной стране может вызвать и вызывает
В. к. в др. странах.
На протяжении
1958-68 все капиталистич. страны испытывали последствия затяжного частного
В. к., поразившего США. Совокупный дефицит платёжного баланса США за период
1958-68 составил более 30 млрд. долл., к-рые были покрыты за счёт вывоза золота
на 12 млрд. долл. (более половины всего запаса золота США в 1958) и за счёт
увеличения краткосрочной задолженности др. странам на 18 млрд. долл. Это подорвало
доверие к амер. валюте, послужило причиной погони за золотом в ожидании девальвации
доллара и привело к золотой лихорадке в кон. 1967 - нач. 1968. Попытки США
уравновесить платёжный баланс путём ограничения вывоза капиталов, стимулирования
экспорта товаров, сокращения поездок амер. туристов за границу и т. п. отрицательно
сказались на экономике ряда стран. Неоднократно мировую капиталистич. валютную
систему и прежде всего страны стерлинговой зоны лихорадило в результате частных
В. к. в Англии, связанных с дефицитностью платёжного баланса, обусловленной,
в первую очередь, крупными воен. расходами страны. Девальвация фунта стерлингов
в 1967, выразившаяся в снижении его курса на 14,3%, вызвала девальвации валют
ещё ок. 30 капиталистич. стран.
В 60-е
гг. частные В. к. затрагивают ведущие капиталистич. страны, причём для преодоления
их эти страны вступают в т. н. между нар. финанс. сотрудничество (совместные
кредиты ведущих капиталистич. стран - Великобритании в 1964 и в 1967, и Франции
в июле и ноябре 1968, организация "Золотого пула" и т. д. ).
В. к.
являются результатом обострения капиталистич. противоречий. Им нет места в
условиях социалистич. мирового х-ва. Непрерывное, плановое развитие экономики
- основа устойчивости и постоянного совершенствования ден. -кредитных систем
социалистич. стран. Отсутствие хронич. дефицитов платёжных балансов, наличие
достаточных валютных резервов обеспечивают своевременное выполнение социалистич.
странами всех своих внеш. ден. обязательств. Валютнофинанс. проблемы на мировом
социалистич. рынке решаются путём достижения всеми странами согласованных
взаимоприемлемых решений.
Лит.: Бретель
Э. Я., Денежное обращение и кредит капиталистических стран, М., 19554 Аникин
А. В., Валютные проблемы Западной Европы, М., 1960; Борисов С. М., Золото
в экономике современного капитализма, М., 1968; Стадниченко А. И., Валютные
потрясения на Западе, М., 1968; Ч и ж о в К. Я., Международные ва-лютнофинансовые
организации капитализма, М., 1968. М.П.Миронов.
А Б В Г Д Е Ё Ж З И Й К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Ъ Ы Ь Э Ю Я